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研报掘金丨开源证券：万科A整体盈利水平将持续修复，维持“买入”评级：开源证券5日研报指出，万科A(000002.SZ)发布2023年6月经营简报，单月销售同比转负，投资拿地聚焦一二线城市。公司开发业务保持稳健，多赛道扩张优势明显，认为公司有动力和机会保持现有规模，整体盈利水平将持续修复。维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为278.0、320.5、342.8亿元，EPS分别为2.33、2.69、2.87元，当前股价对应PE估值分别为6.0、5.2、4.9倍，维持“买入”评级。受6月楼市整体成交低迷影响，公司单月成交数据不及预期，上半年回暖复苏节奏放缓。认为公司项目储备较为充足，布局城市能级较高，全年来看在市场分化背景下有望维持现有市占率和行业排名。公司上半年投资策略仍以稳健为主，拿地聚焦一二线城市，6月在成都获取一宗宅地，权益地价8.4亿元。公开市场融资畅通，股东大会选举产生新一届董事会。

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